投贷联动试点落地 剑指初创科技企业融资难

央广网财经4月22日消息(记者 卢靖)银监会官网昨日刊登银监会、科技部、人民银行联合发布《关于支持银行业金融机构加大创新力度 开展科创企业投贷联动试点的指导意见》,投贷联动试点正式启动,首批5个地区10家银行入围试点。

首批试点地区为北京中关村、武汉东湖、上海张江、天津滨海、西安等五个国家自主创新示范区,试点机构包括国开行、中行、恒丰银行、北京银行、天津银行、上海银行、汉口银行、西安银行、上海华瑞银行、浦发硅谷银行等十家银行。

投贷联动降低初创型科技企业融资成本

我国目前还未形成健全的科创企业金融服务模式,特别是银行科创企业信贷收益无法弥补信贷风险,种子期、初创期科创企业金融服务可获得性比较低,科创企业金融服务需求未得到有效满足。

投贷联动是指银行以“信贷投放”与具有投资功能的子公司“股权投资”相结合的方式,通过相关制度安排,由投资收益抵补信贷风险,实现科创企业信贷风险和收益的匹配,为科创企业提供持续资金支持的融资模式。

平安证券分析师厉雅敏在研报中指出,投贷联动试点的放开旨在解决中小企业融资难问题,由于初创型科创企业经营风险较大,与传统银行信贷的风险偏好不匹配,导致出于成长初期的初创类企业无法获得银行资金支持,而投贷联动业务使银行能够通过额外的投资收益抵补信贷业务的风险,增加银行参与的动力,从而降低初创型科技企业的融资成本。

此前有业内人士对媒体表示,高科技、新兴产业股权投资是高风险投资,而商业银行以审慎而严格的风控为中心进行运作,缺乏风险投资经验及机制。

就如何防控业务风险,银监会相关负责人答记者问指出,试点机构投资功能子公司应当以自有资金向科创企业进行股权投资,投资单一科创企业的比例不超过投资功能子公司自有资金的10%;开展科创企业信贷投放时,贷款来源应为表内资金,同时也要建立风险容忍和风险分担机制、收益共享机制、业务退出机制。

投贷联动推进创新驱动发展“双创热潮”

今年1月,在2016年全国银行业监督管理工作会议上,银监会尚福林主席表示,将推进科技创新创业企业投贷联动融资的试点工作。3月,李克强总理在政府工作报告中,首次提出将“启动投贷联动试点”。

“以前银行只能放贷款,开展债权业务;现在可以股权投资,做股权融资业务了。随着‘双创热潮’的来临,通过投资和贷款相结合,以后小微企业、创业企业等轻资产企业可以从银行拓展融资渠道,对于中国经济转型、中型银行差异化经营,改善盈利结构有重要意义。”恒丰银行研究院常务院长胡海峰接受央广网记者采访时表示。

胡海峰认为,此次“投贷联动”试点有三个特点:一是特定行业,目前在科创企业中开展;二是特定区域,包括五个国家自主创新示范区;三是特定银行,根据第一批试点工作情况,银监会等部门将总结工作成效,适时扩大试点范围。

《指导意见》亦指出,投贷联动的重点是解决科创企业信贷风险收益不对称的矛盾,通过制度设计和管理规范,以贷款风险分担、投资收益抵补等方式,既充分发挥银行业金融机构在加快实施创新驱动发展战略、大力推进“大众创业、万众创新”中的作用,积极支持科创企业发展;又努力实现科技金融服务风险可控、商业可持续。

关键词：企业信贷，恒丰银行，企业金融，融资成本，科创，初创期，科技企业，融资模式，股权投资，银监会